Conexões Educacionais em Análise
A Ânima, empresa de educação com uma história sólida e diversificada, está explorando opções estratégicas para a Universidade São Judas, uma das instituições de ensino mais antigas e prestigiosas da região metropolitana de São Paulo. A XP, renomada no mundo financeiro, iniciou consultas no mercado para encontrar um comprador para este ativo. No entanto, é importante notar que as tratativas ainda estão em estágios iniciais, e nenhuma proposta concreta está sobre a mesa.
Pressões Financeiras
Esta possível venda é parte de um esforço da Ânima para reduzir sua alavancagem, que atingiu 3,9 vezes o Ebitda no final do segundo trimestre de 2023. Com R$ 3 bilhões em dívidas, a empresa vem enfrentando pressões financeiras desde a aquisição dos ativos da Laureate no Brasil em 2021 por R$ 4,4 bilhões, um movimento que coincidiu com a escalada das taxas de juros.
O Legado da São Judas
Fundada em 1971, a Universidade São Judas foi uma das primeiras a ser adquirida pela Ânima em 2014. Com dez campi no total, incluindo aqueles que já existiam na época da aquisição, a instituição se destaca especialmente em cursos tradicionais, como o de direito.
Buscando Liquidez
À medida que a Ânima busca reforçar seu balanço, ela tem explorado diversas estratégias, desde a venda de carteiras de financiamento estudantil até operações de sale and leaseback, envolvendo imóveis universitários. Contudo, a empresa ainda não havia formalmente contratado um banco para buscar a venda da São Judas.
Desafios do Setor
O setor de educação enfrenta desafios significativos, com múltiplos historicamente baixos. Encontrar um comprador disposto a atender as expectativas da Ânima pode ser um desafio, especialmente no ensino presencial, que sofreu consideravelmente no pós-pandemia. A Ânima é conhecida por ser uma negociadora exigente, e o processo teve início com uma manifestação de interesse espontânea de um comprador, mas sob condições que não foram consideradas satisfatórias pela Ânima. A XP agora está sondando outros possíveis interessados.
Perspectiva da Ânima
A Ânima já comunicou ao mercado sua busca por alternativas de liquidez, mas com a prioridade de “preservar valor para os acionistas”. Este movimento ocorre três meses após a chegada de Átila Simões da Cunha como CFO, um dos membros fundadores da Ânima, indicando uma mudança estratégica na gestão financeira da empresa.
Navegando em Águas Desafiadoras
Em um contexto em que as ações da Ânima acumulam uma queda de 29% este ano, sendo negociadas a R$ 2,70, próximo de sua mínima histórica, a empresa enfrenta desafios significativos. Contudo, sua busca por soluções financeiras para garantir seu futuro e manter seu compromisso com a educação continua, destacando a resiliência e determinação que são essenciais em tempos de incerteza.
